Ações da TIM (TIMS3) têm potencial de alta de 80%, diz XP
As grandes empresas de telecomunicações, TIM Brasil (TIMS3) e Telefônica Brasil (VIVT3), devem apresentar resultados robustos no terceiro trimestre, refletindo um cenário competitivo mais racional em meio à consolidação do mercado com a aquisição da Oi Móvel, diz a XP.
Os analistas Bernardo Guttmann e Marco Nardini escrevem que as duas companhias estão conseguindo fazer aumentos nos seus preços e mantendo a saída de clientes (churn) sob controle.
Redução do ICMS
Eles destacam também o impacto da redução na alíquota do ICMS, que caiu em média dez pontos percentuais a partir de agosto. Com as empresas mantendo preço de recarga e dando mais gigas de dados aos clientes, o saldo líquido é positivo.
Operadoras regionais
Sobre as operadoras regionais de fibra óptica, Brisanet, Unifique e Desktop, os analistas dizem que o cenário macroeconômico ainda se mantém desafiador, além de uma competição mais acirrada, impactando negativamente as adições líquidas.
“A Brisanet deve ser o destaque positivo do trimestre impulsionado principalmente pela expansão de margem Ebitda”, comentam.
A Unifique, no entanto, apresenta fraco ritmo de adições, levando em conta dados operacionais da Anatel em julho e agosto.
Preços-alvo
A XP tem recomendação de compra para TIM Brasil, com potencial de alta de 80%, com preço-alvo estabelecido em R$ 22.
Brisanet, Unifique e Desktop também tem recomendação de compra com preços-alvo em R$ 10, R$ 13 e R$ 27, respectivamente, potenciais de alta de 201,2%, 207,3% e 149,3% sobre os fechamentos da última sexta-feira.
Já Telefônica Brasil tem recomendação neutra e preço-alvo em R$ 57, potencial de alta de 42,4%.
Leia a seguir
